GRAFAPEX 출시로 기대감 높인 Medexus

Medexus Pharmaceuticals는 최근 실적 발표를 통해 자사의 신약 GRAFAPEX의 성공적인 출시를 강조하며 시장 기대감을 모으고 있다. 2025 회계연도 4분기 GRAFAPEX는 약 60만 달러의 매출을 기록했고, 2026 회계연도 1분기에는 250만 달러 이상의 매출이 예상되며 강한 초기 시장 반응을 입증했다.

회사 측은 이러한 성과를 기반으로 미국 내 주요 이식 센터들과 협력 범위를 넓히고 있으며, 현재 180개 센터 중 34개 기관이 이미 제품을 주문한 상태다. 다양한 보험사에서도 GRAFAPEX를 포뮬러리에 포함시키며 시장 반응은 긍정적이다.

재무 안정성 강화와 EBITDA 성장

Medexus는 2025 회계연도 전체 기준으로 조정 EBITDA 2,020만 달러, 순이익 220만 달러를 기록해 사상 최고 실적을 달성했다. 이러한 성과는 엄격한 재무 관리와 지속적인 비용 효율화 전략의 결과로 분석된다.

현금 보유액도 전년 동기 530만 달러에서 2,400만 달러로 대폭 증가했다. 이는 공모 자금 조달과 강한 영업 현금 흐름 덕분이다.

수익 구조의 도전과 과제

그러나 GRAFAPEX 관련 투자 확대의 영향으로 2025 회계연도 4분기 조정 EBITDA는 전년 동기 대비 440만 달러에서 230만 달러로 감소했다. 순이익도 같은 분기 기준으로 80만 달러 흑자에서 60만 달러 적자로 전환되며, 단기적인 재무 부담이 가시화되고 있다.

Rupall 제품은 올해 1월 특허 만료 이후 제네릭 경쟁이 본격화되며 수익성 유지에 어려움을 겪고 있다. 또한 혈우병 치료제 IXINITY는 미국 내 수요가 1% 증가에 그쳤고, 향후 소폭 감소할 가능성도 존재한다.

Vertex Pharmaceuticals, 이례적 옵션 거래로 주목

한편, Vertex Pharmaceuticals(VRTX)는 최근 비정상적인 규모의 옵션 거래로 투자자들의 관심을 받고 있다. Benzinga의 데이터에 따르면, 하루 동안 총 21건의 이례적 거래가 포착됐으며, 이 중 11건은 풋옵션(총액 약 91만 달러), 10건은 콜옵션(약 30만 달러)이다.

흥미로운 점은 거래의 투자 심리가 42%는 주가 상승에, 33%는 하락에 베팅하고 있다는 점이다. 나머지는 중립적인 포지션으로 분류된다. 이는 기관 투자자 혹은 자산가들이 향후 특정 이벤트를 염두에 둔 움직임일 수 있다.

예상 주가 흐름과 시장 유동성

옵션 거래 분석에 따르면, 주요 투자자들은 Vertex 주가가 향후 3개월 내에 300~580달러 사이에서 움직일 것으로 전망하고 있다. 평균 미결제 약정은 82건, 총 거래량은 780건으로 나타나며 시장 내 관심과 유동성 모두 상승세를 보이고 있다.

바이오 업계의 상반된 흐름

Medexus는 신약 GRAFAPEX의 빠른 상업화를 통해 장기적 성장 기반을 다지고 있는 반면, Vertex는 금융시장에서의 이례적 움직임으로 향후 발표될 새로운 임상 결과나 기술 이전 가능성에 대한 기대가 커지고 있다.

두 기업은 각기 다른 이유로 투자자들과 업계 관계자들의 관심을 받고 있으며, 바이오 시장의 다양한 성장 방식과 도전 과제를 상징적으로 보여주고 있다.